中航证券研究所发布研报，对杭可科技进行了点评。公司2021年三季报显示，营收同比增长约71%，单季度营收同比增长62.4%。毛利率、净利率分别为30.1%、13.5%，同比均大幅下滑，但Q3单季度毛利率、净利率分别为32.8%、16.2%，较Q2分别环比提升9.0pcts、6.5pcts，表明公司盈利能力拐点已经到来。预计2025年中国/全球新能源汽车渗透率25%/19%，带动动力电池装机需求417GWh/1064GW，据此测算2025年锂电设备市场规模超过1271亿元，后道设备约381亿元(占比30%)。公司是全球锂电后段设备龙头，未来将持续受益。预计公司2021-23年实现营收23.2/39.1/54.2亿元，净利润4.2/8.6/13.2亿元，维持“买入”评级。
