营收净利润实现高速增长，物联网中军前景广阔

美格智能发布2021年三季报，营收同比增长91.69%，归母净利润同比增长545.46%，预计源于智能模组出货持续扩大和FWA等终端产品持续放量。公司各项费用管控得当，单季度净利润扭亏，盈利能力显著提升。公司技术能力突出，持续拓展市场，未来有望不断突破。预计公司21-23年归母净利润为1.19亿、1.84亿和2.74亿元，对应22年PE为36倍，维持“增持”评级。