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动力煤:政策强压制,现货价有望回归理性。10月19日有关部门召开能源保供会议,严厉查处市场恶意炒作行为,动煤主力期货合约连续三天跌停。榆林和鄂尔多斯市迅速跟进,产地现货价下降100元/吨。发改委还在调研煤炭全流程生产成本,市场煤有望在供应增加+政策约束下回归理性。
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双焦:焦炭供需双弱,安泽主焦小幅反弹。工信部发布《2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产通知》,要求今年底前完成粗钢产量压减任务,明年Q1实施同比30%的错峰生产。焦炭短期在供给限产+需求下滑的背景下偏弱运行。安泽主焦环比上涨100元/吨,内蒙疫情或拉长蒙煤供应恢复时间。预计焦煤在需求放缓+供应偏紧情形下震荡运行。
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原油:需求强劲,油价持续上行。拜登表示要美国人做好汽油上涨至明年的预期,欧洲能源危机政治因素短期难以解决,进而带动原油需求。美国原油需求强劲,成品油库存持续下行,库欣原油库存下降至近三年低点,短期内原油在供给有限+需求旺盛的背景下继续偏强运行。关注下月初OPEC+会议增产结果。
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炼厂&塑料:炼厂盈利能力保持高位,塑料大幅下跌。2021年Q4原油和成品油均价出现继续上涨,汽油、柴油和煤油价格环比上涨5%、18%和21%;下游化工品中,Q4石脑油和MEG环比上涨4%和8%,而化纤受益于双控价格有所修复,炼厂油价+产品价格双双上行背景下有望保持高位平稳。通用塑料收期货价格拖累,PP和PE本周价格大幅下跌,预计后市在油价和煤价支撑下企稳反弹。电石价格涨至8000元/吨,PVC在供给受限+原料支撑下震荡运行。
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化纤&橡胶:长丝继续上涨,天胶有望走强。涤纶POY、FDY和DTY环比上涨250、250和450元/吨,