成本压力风险增加，下调至“增持”

信义光能（968 HK）的股价在过去几个月中有所上涨，但由于原材料成本上升，光伏玻璃价格上涨，纯碱价格近期紧张，导致信义光能的利润率受到影响。同时，晶硅价格的大幅上涨也拖低了今年的光伏装机需求，间接影响光伏玻璃进一步提价。因此，我们调低了2021-2023年股东净利润预测，并下降毛利率预测。考虑到这些因素，我们将目标价从20.00港元降低10.0%至18.00港元，并将评级从“买入”下调至“增持”。