基础化工行业周报：海运价格下调促轮胎企业盈利回升，限电背景下聚酯龙头长期受益

本周基础化工行业周报重点关注了海运价格下调对轮胎企业盈利的影响、民营大炼化在能耗双控政策下的发展以及恒力石化、荣盛石化等聚酯产业链龙头企业的投资机会。在海运价格回调的背景下，轮胎企业的盈利有望回升。同时，由于能耗双控政策的影响，恒力石化、荣盛石化等聚酯产业链内的龙头企业有望进一步提高市场份额，巩固自身龙头地位。然而，这些龙头企业的估值当前仍被严重低估，且具备“高成长性”优点，中长期成长空间正逐步打开，当前时点布局具备较强吸引力。建议关注油气板块、农药、煤化工和尿素、钾肥、磷肥及磷化工、染料、有机硅、氯碱、氟化工、维生素、半导体材料、OLED产业链、锂电材料等板块的投资机会。风险包括油价快速下跌和维持高位的风险、下游需求不及预期风险等。