美股IT硬件行业企业反弹将继续，而个人电脑的势头将减弱;保证金风险是一个关键焦点

这篇研报的主旨是，2021年7月至Q季度的收益将在PC/企业覆盖范围内略高于FactSet的共识，预计企业需求和弹性PC有所改善。供应链紧张仍然是收入和利润率的摇摆因素，但认为对7-Q的影响相对有限。然而，主要输入的成本上升可能最容易受到影响，尤其是DRAM/NAND。报告还指出，个人电脑出货量在C2Q保持稳定，而企业需求从低基数开始回升。在存储方面，全闪存渗透率的上升导致了复苏，特别是在中端。报告建议关注采用混合优先IT方法的供应商，如IBM和NetApp。在纯存储方面，全闪存领先地位支持份额增长，但隐含的F2H OM指导的执行成为关键。在NetApp方面，以运营支出为关键收益杠杆的全闪存动力跟踪，而NetApp的数据织物战略PCS定位是混合优先世界中的关键差异化因素，并支持通胀环境中的盈利能力。报告建议将NetApp作为企业硬件方面的首选。