华创证券发布研报称,由于忠旺集团陷入困境,铝型材挤压行业格局有望显著改善,持续强推和胜股份。研报指出,忠旺曾为全球第二大,亚洲第一大工业铝挤压供应商,供应多家车用铝型材。过去忠旺集团销售激进,通过价格战打乱行业价格体系,使得之前行业诸多公司盈利微薄,目前看行业竞争环境有所边际改善,整体盈利能力有望逐渐提升。同时,和胜股份作为优秀的垂直一体化企业,上游型材子公司实力强大,不仅满足自身需求,还供应部分电池托盘竞争对手,凸显型材实力。下游新能源车业务中电池盒突飞猛进,凭借领先的技术研发和产能配套,成为C客户一供,并拿下多个车企的定点项目,伴随磷酸铁锂渗透率提升,公司增量业务将主要以高单价的FDS工艺电池盒为主,受益于型材供应趋紧和加工费上涨,公司新能源业务有望迎来量价齐升。华创证券给予和胜股份2022年目标PE估值35倍,对应目标价52.85元,维持“强推”评级。