产品结构持续升级，老牌功率厂商未来可期

扬杰科技（300373）2021年三季报点评：业绩持续高增长，老牌功率厂商未来可期。公司通过IDM+战略合作保证产能供给，竞争优势明显。公司客户资源优质，MOS及IGBT等新产品实现快速放量。考虑到行业高景气持续以及公司MOS、IGBT等业务进展顺利，我们将2021-2023年公司归母净利润预测由7.18/8.91/11.10亿元上调至7.50/9.20/11.34亿元，对应EPS为1.46/1.80/2.21元。给予公司2021年50倍PE，对应目标价为73.17元，维持“强推”评级。