2021年三季报业绩预告点评：业绩低于预期，投资兴建南昌大型商业综合体

根据报告，鄂武商A（000501.SZ）发布2021年前三季度业绩预告，预计归母净利润为51,000万元至59,000万元，同比增长152.45%至192.05%。业绩低于预期，主要是因为疫情反复导致公司客流及业绩下滑。此外，公司收购南昌苏宁广场项目，对短期利润有一定负面影响。考虑到苏宁项目投资回报情况在未来几年尚有一定不确定性，我们下调对公司2021/ 2022/ 2023年EPS的预测22%/21%/17%至0.92/1.04/1.11元，长期看，公司收购南昌苏宁项目或将助力公司走出湖北，扩大业务范围，且目前公司市净率仍处于历史低位，维持“买入”评级。