机械设备行业天风问答系列：关税、运费、原材料、芯片视角下的机械行业

该研报主要围绕关税、运费、原材料、芯片视角下的机械行业进行专题研究。研报认为，机械行业为中美博弈的关键点，美国在产业链中占据了核心的研发设计，而低技术品类产品的进口份额正在被东南亚国家替代，进而对中国的中间品和部分制造设备的依赖度较高。研报通过对2018-2019年以来美国对中国加征的三轮关税及执行清单进行梳理，可以发现对应至申万一级行业，机械设备、汽车零部件涉及品类较多，机械行业为博弈重点。研报认为，若关税影响放缓，机械板块首先受益。研报还从运费难题边际弱化下机械板块新看点、原材料成本变动与机械公司股价的关系以及芯片短缺对机械板块的影响等方面进行了研究。研报筛选出具有受益空间的优质企业，分别为春风动力、捷昌驱动、巨星科技、久祺股份、海容冷链、银都股份、新莱应材、兆威机电、佳士科技等。