美国9月非农就业数据疲软,新增非农就业人数仅为19.4万,远低于市场预期,失业率降至4.8%,为疫情以来最低水平。然而,失业原因主要是德尔塔变异病毒的影响,企业长期劳工短缺也对重新招聘带来困难。尽管就业数据疲软,但工薪的上调和劳动力短缺将加剧未来通胀上行风险。因此,美联储可能提前加息,但11月宣布缩减QE预期仍保持不变。美元指数一度下跌,黄金和美债收益率短线回落后上升,三大美股指下跌。整体来看,9月就业数据并非很差,但从行业角度,受疫情影响最为严重的休闲和酒店业新增就业人数仍在上涨,商品生产的建筑业和制造业新增就业人数也保持增势。然而,政府的教育行业出现了负增长,这是因为之前的非农就业季调模型考虑到了暑假教师放假的影响,9月教师本应该重新开始工作,但因为受到疫情的影响而拖延,导致数据较差。