2021年前三季度业绩预告点评：业绩持续高增长，半导体设备龙头享国产替代红利

北方华创（002371）发布2021年前三季度业绩预告，公司2021Q1-Q3实现营业收入57.65-65.94亿元，同比增长50.29%-71.91%；实现归母净利润5.95-7.09亿元，同比增长82.30%-117.21%。公司作为半导体设备国产化核心标的，有望显著受益。我们将2021-2023年公司收入预测由91.5/131.3/170.5亿元上调至95.0/140.5/189.0亿元，对应EPS由1.63/2.37/3.12元上调至1.81/2.70/3.70元。结合公司历史估值区间及行业平均估值水平，给予2022年15倍PS，对应目标价为424.3元（原值396.7元），维持“强推”评级。