水泥限产继续发酵，板块有望维持高景气

建材行业上周表现良好，水泥板块再次迎来上涨，水泥指数上涨17.76%，华新水泥、上峰水泥、塔牌集团涨幅居前三。我们认为此轮上涨核心在于部分地区在能耗双控压力下对水泥企业限产，导致供给端大幅收缩，预计后续受到一级预警的近九个省份或都有限产动作。考虑到十四五能耗双控任务艰巨，目标完成有压力，预计下半年限产或将贯穿整个四季度，但具体力度或根据实际降耗情况而有所调整。玻纤和玻璃行业受益于全球经济复苏带动的出口改善，国内风电等下游景气度超预期有望贡献额外需求增量，后续头部公司扩产从经济性和速度角度均有望领先行业。建议关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技，光伏玻璃推荐福莱特；消费建材推荐亚士创能、北新建材、科顺股份、蒙娜丽莎，永高股份等，关注管材C端占比高的伟星新材；玻纤推荐宏和科技，中国巨石、长海股份、山东玻纤等；水泥关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、塔牌集团等。