美国财政政策的3.5万亿美金的预算支出法案和1.2万亿美金的基建投资法案,大概率会双双在9月通过。预算协调程序下,法案可以绕开参议院的冗长议事和无限修正案机制,直接用简单多数的方式通过参议院。拜登的财政政策对基础设施支出的增加,将在长期提高私营部门的生产力和税收收入,反倒可能降低该支出的预算成本。不利成长股和高久期值股票估值,却有益于银行股,以及依赖低收入家庭消费而盈利的公司。对于基建和新能源投资,也可能持续带动大宗商品牛市。