深耕餐饮供应链，借力上市迎风成长

千味央厨是一家专注于餐饮供应链领域的公司，主要为餐饮、酒店、团体食堂提供速冻面米制品。公司在国内速冻面米制品餐饮市场占比仅5.75%，但已经具备先发优势，随着规模效应提升，市占率有望稳步上升。公司通过新品研发和场景延伸，挖潜市场需求，同时通过直营和经销渠道扩大销售规模。公司IPO募得资金将主要用于新乡千味央厨食品有限公司食品加工建设项目（三期）、总部基地及研发中心建设项目。预计公司21-23年收入分别为12.73/16.15/20.08亿元，分别同比+34.8%/26.8%/24.3%；归母净利润分别为0.88/1.20/1.58亿元，分别同比+15.1%/+35.6%/+32.1%；EPS分别为1.04/1.40/1.86元。风险提示包括行业竞争加剧、原材料价格持续高企、食品安全、独家供货模式等。