建材行业本周观点：受“风光大基地”项目的催化，十四五风电装机量或再超预期，从而拉动上下游产业链需求，风电纱需求或逐步回暖，当前进入“金九银十”旺季，玻纤企业出货良好，低库存运行下，部分企业继续提价100-200元/吨，目前玻纤行业合股纱、电子纱及热塑纱等需求依旧紧俏，供需保持紧平衡，行业高景气度持续性或超预期，而龙头企业均有产能增量，价格持续高位运行带来的业绩弹性十足，看好玻纤板块的修复行情。玻璃：厂家累库速度继续放缓，旺季来临或开启新一轮价格上涨。本周生产企业库存环比增幅为3.45%，增速环比继续放缓，随着行业进入“金九银十”旺季，地产竣工周期支撑下，行业需求依旧旺盛。目前行业整体供需仍处于紧平衡，虽然当前在产产能达10.2亿重箱（较去年同期多约0.66亿重箱），但行业库存仍处于绝对底部，远低于行业正常库存，在地产竣工周期支撑下以及单位建筑面积玻璃用量增加，玻璃需求依旧强劲，旺季价格有望开启新一轮上涨（目前全国均价约3029元/吨，环比上涨1元/吨），下半年行业景气度有望更进一步，而龙头企业兼具自身α特征，短期业绩弹性十足，中长期具有成长性，有望迎戴维斯双击（建议关注旗滨集团、南玻A、信义玻璃）。玻纤：价格继续小幅上涨，行业景气度持续性或超预期。进入“金九银十”旺季，玻纤企业出货良好，低库存运行下，部分企业粗纱继续提价100-200元/吨，玻纤行业合股纱、电子纱及热塑纱等需求依旧紧俏；从跟踪的情况来看，2021-2022年行业供需保持匹配，并未出现供给明显过剩，之前市场担忧的风电需求下滑或随着“风光大基地”的催化逐步消化，未来风电需求或快速回暖，同时叠加电子纱及热塑纱的需求紧俏，行业高景气度持续性或远超预期。而龙头企业均有产能扩张，价格持续高位运行带来业绩高弹性。（建议关注中国巨石、长海股份、中材科技）。消费建材
