业绩同比高增22%，财富管理特色鲜明

光大银行发布了2021年半年度报告，业绩同比增长22%，其中非息收入贡献提升以及所得税拖累减轻是业绩加速释放的主要原因。净息差收窄，资产负债结构优化，贷款投放向对公业务倾斜，零售贷款中消费贷占比提升。二季末不良率环比下降1bp至1.36%，处于上市股份行偏低水平；拨备覆盖率环比提升19bp至184.06%，风险抵御能力增强。未来两年公司将持续聚焦“跨越计划”，推动盈利能力、经营规模、财富管理特色、客户基础和风险管控的新跨越。给予其2021年0.69倍PB目标估值，对应目标价4.81元/股，维持“买入”评级。