本周国内及海外权益市场表现整体向好。其中，A股整体表现平稳，上证指数上涨2.77%，沪深300上涨1.21%，创业板指结束阴跌后本周反弹，上涨2.01%，科创50本周下跌3.19%。行业上看，上游行业如采掘、有色本周领涨，涨幅分别为12.19%、11.36%，家用电器、通信领跌，跌幅分别为3.35%、2.30%。海外权益市场普涨，其中MSCI新兴市场、巴西市场及港股市场表现相对优秀。港股市场中，科技股本周跑出超额收益，恒生科技指数涨幅达7.25%，各港股板块中，信息技术、材料、可选消费表现强势，仅电信服务下跌。从交易情况看，当前交易热度高的赛道主要集中在中上游，其中有色金属换手率最高，日平均换手率均值达到4.14%，中有电气设备、国防军工、机械板块日平均换手率同样达到3%以上。半导体设计和半导体制造的换手率已从七月底的峰值向下回归，以电动车链为代表的新能源产业链，换手率拐点已过、再度向上。尽管交易热度相对较高，且处于高估值区域，但从PEG角度看，新能源和半导体目前仍具备较强的趋势动能，赛道自身优秀的基本面并未发生变化。从北上资金看，在上周最后两个交易日大幅流出共计216亿，全周净流出104.9亿后，本周北上资金实现连续五日净流入，五日共计流入达179.97亿。与上周相比，本周净流入较多的行业主要有电气设备、有色金属、汽车等。从北上资金流向趋势上，食品饮料本周净流出规模下降；上游行业如有色、采掘等实现流向逆转，从流出转向流入；银行近两周实现连续净流入且仍有较强的流入趋势。向后看，以下赛道及相关标的值得关注：（1）中报业绩超预期赛道及标的短期有望实现突破。（2）上游涨价逻辑：顺周期整体机会逐渐淡化，受益于涨价+补库存周期+出口逻辑的部分方向仍有机会，包括化工、石化、有色、机械、汽车零部件等领域。（3）专精特新小巨人：上月底政治局会议再次从政策角度为“
