积极应对市场不利变化，自研创新生物药进入商业化进程

亿帆医药发布2021半年报，实现营业收入23.77亿元，归母净利润2.13亿元，扣非归母净利润1.84亿元，EPS为0.17元。公司拟使用自有资金回购公司股份，回购价格不超过21.88元/股，回购金额不低于人民币1亿元且不超过人民币1.5亿元，约占公司目前总股本的0.5%左右。公司已完成核心产品F-627在美国FDA的生物制品许可申请(BLA)，进入技术审核阶段，并持续推进其在欧盟及中国境内的上市申请，预计下半年正式提交。公司完成F-899新药IND申请，并顺利开展临床试验；完成F-652治疗慢加急性肝衰竭（ACLF）的IND递交，并获得受理通知书。在生产方面，公司基本完成北京制剂工厂工程建设，并于2021年3月获得药品生产许可证，正在开展F-627中国制剂工艺验证工作。F-627的中国商业化权益，公司已独家授权给正大天晴药业，亿一生物将获得最高2.1亿元人民币的首付款与里程碑付款以及两位数的分级净销售额特许权使用费。公司聚焦自有产品销售收入，大幅提升销量以应对泛酸钙价格下跌。公司盈利预测与估值简表显示，公司2021~23年EPS为0.43（下调55.21%）/0.65（下调41.44%）/0.81元（下调39.10%），现价对应2021~23年PE为36/24/19倍，维持“买入”评级。