点评报告：日系表现稳健，自主多款车型投放期待盈利改善

广汽集团（601238）发布2021年半年度报告，实现营业总收入345.72亿元，同比增长34.83%，归属于上市公司股东的净利润43.37亿元，同比增长87.07%。其中Q2实现总销量52.99万辆，同比增长2.21%，实现营业总收入185.48亿元，同比增长25.63%，归属于上市公司股东的净利润19.71亿元,同比/环比增长-10.41%/-16.71%，主要是销售费用及管理费用增加所致，Q2季度毛利率7.43%，同比/环比增加1.10pct/1.88pct。报告指出，广本、广丰表现较为稳健，实现销量分别为37.16万辆、41.72万辆，同比分别为16.68%和30.02%，实现营业收入分别为568.82亿元和608.94亿元，同比分别为18.87%和30.57%，根据合并报表口径上半年集团的投资收益为65.03亿元，同比增长58.02%，主要是广本、广丰贡献。