2021年上半年，伟仕佳杰实现收入349亿港元，同比增长21%，其中消费电子分部收入同比增长15%至140亿港元，企业系统分部收入同比增长24%至197亿港元，云计算分布收入同比增长55%至11亿港元。期间毛利润录得16.9亿港元，毛利率为4.8%，同比基本持平。期间净利润为6.45亿港元，同比增长53%，主要由于去年同期受疫情影响基数较低所致。云计算板块快速增长，收入占比已达60%，收入结构性优化显著。此外，公司与国内信创产业主流厂商合作，助力推动国产信息技术创新实现自主可控。公司战略上聚焦云计算业务，后续将继续强化在云计算领域的投入，并通过强大的渠道体系加速业务的开拓；同时公司将自身打造成为科技服务平台为上下游赋能，继续提升运营效率降低成本；此外未来将通过投资或者并购的方式加速生态建设，特别是围绕云服务领域进行深度布局。报告认为，受益于公司to B类业务的快速增长，公司未来业绩增长稳定性与利润结构有望大幅改善。以2021E市盈率12倍定价，给予目标价10.9港元，维持“买入”评级。
