疫情影响逐步消除，基本面恢复向好可期

本报告分析了伊力特2021年半年报，其中营收同比增长29.85%，实现归母净利润2.12亿元，同比增长45.04%。然而，21Q2营收同比下降24.07%，主要原因是去年同期受益疫后补库及消费回补致基数较高。预计公司高档酒下半年增长有望加速，毛利率维持升势，预收款增长显著。投资建议是看好公司疆内份额领先优势下恢复保持稳健增长。预计公司2021-2022年每股收益为1.03元、1.33元，给予目标价33.30元，对应2022PE 25x，给予买入-B评级。