北京银行发布了2021年半年度报告，营收同比增长0.56%，利润增速回升。资产质量稳中向好，加快推动零售转型。净息差收窄，资产负债结构优化。资产质量整体稳定，隐形不良贷款压力减轻。规模增速回落，资本稍显紧张。建议关注零售转型进展，给予“增持”评级。预测公司2021-2023年业绩增速为9.86%/10.85%/11.94%，给予其2021年0.48倍PB目标估值，对应目标价4.96元/股。
