业绩稳增，订单充裕，产品具备较强议价权

浙矿股份发布2021年半年报，实现营业收入2.78亿元，同比增长32%，其中Q2营收同比增长29%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长30%，其中Q2归母净利润同比增长29%。产能方面，半年报显示破碎筛选设备生产基地建设项目已完成72%的投资进度，预计2021年年底将完成破碎和筛分两个基地的募投项目建设，同时公司也在为二期后续的产能建设做储备，公司产能瓶颈将逐步打开。在手订单充裕，公司产品具备较强议价权。下游产业结构调整拉动中高端设备需求。募投建设资源回收利用设备生产基地。我们预测公司2021-2023年EPS为1.73、2.41、3.34元，对应PE为27.6、19.8和14.3倍，维持“增持”评级。