大尺寸组件出货量第一，分布式+储能业务稳步推进

天合光能（688599.SH）2021年半年报显示，公司组件出货量行业第二，大尺寸组件出货量第一，且210组件出货量超过5GW。公司产能扩张和产品销售有望带动业绩增长，同时BIPV和储能业务有望成为新的业绩增长点。分析师预计公司2021-23年归母净利润分别为19.89/31.25/40.81亿元，对应EPS为0.96/1.51/1.97元，当前股价对应PE分别为50/32/24倍。维持“买入”评级。