中报收入高增长超预期，艾普拉唑、亮丙瑞林双轮驱动成长

丽珠集团发布2021半年度报告，实现营业收入62.36亿元，同比增长22.38%，归母净利润10.62亿元，同比增长5.75%。其中，艾普拉唑、亮丙瑞林成为核心驱动，分别占化学制剂板块营收62.97%和37.93%，且均呈超预期高速增长趋势。此外，公司新冠疫苗研发进度超预期，结果较好。公司研发加速推进，生物药领域共有7个项目在研，化药领域常规制剂和一致性评价有序稳步推进，诊断领域自主研发产品将进入收获期。预计2021-2023年归母净利润分别为20.43亿元、24.66亿元、28.93亿元，增长分别为19.1%、20.7%、17.3%。我们看好公司长期发展，维持“买入”评级。