存量医院业绩提速，“内生+外延”逻辑下规模效应初现

海吉亚医疗是一家专注于肿瘤医疗服务的公司，目前拥有11家医院，其中3家在建。公司2021年上半年业绩超预期，其中医院业务收入为8.51亿元，同比增长53.0%，占集团总收入的91.3%。公司计划在未来几年内通过内生和外延的方式扩大规模，预计医疗服务版图规模效应未来可期。公司预计2021-2023年营业收入分别为21.18/29.88/40.51亿元，归母利润分别为3.81/5.56/6.94亿元。分析师认为，考虑到公司整合进展有待验证以及现有医院盈利能力的提升，维持“买入”评级。