业绩符合预期，市占率仍有提升空间

派能科技发布21年半年报，21H1实现营收6.82亿元，同比+37.81%；归母净利润1.55亿元，同比+25.53%。其中，21Q2公司实现营收4.24亿元，同比+30.56%；归母净利润0.96亿元，同比+16.47%。公司盈利能力下滑，合计期间费用率下降。公司家用储能市占率行业前二，产能扩张支撑业绩增长。预计公司21-23年归母净利润为4.41/6.93/9.84亿元，同比+60.6%/+57.3%/+41.9%，维持“买入”评级。