多重因素影响盈利，加强储备成长可期

中信博发布2021半年报，实现营收10.45亿元，同比下滑18.22%，归母净利润3546.34万元，同比下滑69.1%，扣非后净利润1631.85万元，同比下滑85.27%；EPS 0.26元；公司业绩低于我们预期。公司上半年综合毛利率15.48%，同比下降10.42个百分点。上半年，支架业务收入10.36亿元，占公司总收入的99.16%，其中跟踪支架占支架业务收入的56.76%，比去年同期下降10.8个百分点，固定支架占支架业务收入的43.24%。公司业绩下滑主要受硅料涨价、组件价格持续走高、集中式电站项目进展放缓、海外疫情、组件价格及国际运费上涨等因素影响。公司正在采取多项措施来降本增效，包括投资业内首个光伏风洞测试实验室、引进优秀人才等。未来，公司将继续加大技术研发和市场开拓力度，为长期发展储备管理人员。