原片盈利再攀巅峰，玻璃综合制造龙头蔚然兴起

旗滨集团（601636）是一家专注于浮法玻璃原片生产的公司，2021年中报显示，公司实现营收和归母净利分别为67.8亿和21.93亿，分别同比增长78.87%和333.32%，实现EPS0.82元。公司浮法玻璃原片销售均价达到96.35元/重箱的历史新高，受益于行业高景气，公司业绩爆发式增长。同时，公司也在向产业链下游进行延伸，布局的节能玻璃、电子盖板玻璃、药用玻璃以及光伏玻璃中长期需求增长空间广阔。基于自身在玻璃行业的深厚技术积淀，以及作为干事创业平台所带来的强大战略进取心和执行力，我们看好旗滨在“二次创业”方向上的快速成长，看好旗滨从浮法原片龙头成长为玻璃综合制造龙头。我们预计公司2021到2023年的营业收入为153.02、192.60和227.89亿元，归属于母公司的净利润为52.28、55.61和65.90亿元，对应的EPS分别为1.95、2.07和2.45元，对应的动态PE分别为12倍、11倍和9倍，维持公司为“强烈推荐”的投资评级。