光刻胶是集成电路的核心材料，但我国仍面临“卡脖子”技术问题。全球缺芯和日本断供背景下，国产光刻胶迎来黄金发展机遇。光刻胶的品质和性能直接影响集成电路的良率和精度，但目前国产化率仅为5%、<20%、<50%。全球光刻胶市场高度集中，2019年前五大厂商市场份额为87%，其中信越化学为13%。2020年日本信越化学限供中国光刻胶，国产光刻胶迎来突破契机。光刻胶上游原料和设备决定产业链自主可控程度，供应链安全性成为关注焦点。目前已有10余家企业布局，国产进程加速。下游应用包括平板显示制造、半导体制造和印制电路板制造，市场规模依次为1793亿元、2560亿元、2282亿元。建议关注雅克科技、彤程新材、晶瑞电材、上海新阳和容大感光。
