公募基金周报：“FOF-LOF”创新产品上报，基金公司声誉风险管理指引出台

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] 公募基金周报 数量化投资 2021年08月15日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《数量化投资周报：多因子选股周报—反转因子表现出色，本周沪深300指数增强组合超额1.76%》 ——2021-08-14 《数量化投资周报：主力合约贴水持续高位，后市或偏向谨慎》 ——2021-08-10 《主动量化策略周报：强势依旧，超预期精选组合今年以来满仓收益47.67%》 ——2021-08-14 《港股投资周报：在结构化行情中寻找优质个股，港股精选组合今年以来超恒生指数31.12%》 ——2021-08-14 《数量化投资周报：多因子选股周报—分析师预期类因子表现出色，本周沪深300指数增强组合超额0.18%》 ——2021-08-08 证券分析师：张欣慰 电话：021-60933159 E-MAIL：zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 联系人：杨北锋 电话：021-60875136 E-MAIL：yangbeifeng@guosen.com.cn 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程周报 “FOF-LOF”创新产品上报，基金公司声誉风险管理指引出台  上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证500、中证1000、上证综指分别上涨2.16%、2.13%、1.68%，涨幅靠前，创业板指、科创50、中小板指分别下跌4.18%、2.14%、0.44%，跌幅靠前。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少。行业方面，上周煤炭、基础化工、钢铁行业涨幅靠前，分别上涨7.12%、7.08%、5.82%，电力设备及新能源、电子、通信行业跌幅较大，分别下跌3.01%、2.75%、2.12%。 截至上周五公开市场净投放资金为零，不同期限国债利率均有所上行，期限利差缩窄0.42BP，不同评级的3年期、5年期、7年期和10年期限信用债利率均有所上行。中证转债指数上涨1.11%，累计成交3927亿，较前一周增加57亿元。 证监会网站显示，兴证全球、民生加银、中欧、交银施罗德、广发基金五家公募基金公司分别申报了名称包含“FOF-LOF”的一类新产品。FOF基金的上市交易为投资者提供了额外一个变现的渠道，增加了产品的流动性。 7月底中国基金业协会起草了《基金管理公司声誉风险管理指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》），并向公募基金公司征求意见。《指引》意在引导公募基金管理人加强声誉风险管理，完善风险管理体系，维护行业形象和市场稳定。这是基金行业首次针对声誉风险出台的指引文件，也引起市场各方广泛关注。  开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别上涨-0.43%、0.14%、0.45%。今年以来，主动权益型基金业绩表现最优，中位数收益为7.42%，灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为5.55%、4.17%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.34%，量化对冲型基金收益中位数为0.04%。今年以来，指数增强基金超额中位数为5.87%，量化对冲型基金收益中位数为3.26%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF 50只、目标日期基金57只、目标风险基金67只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.88%。  基金产品发行情况 上周新成立基金45只，合计发行规模为585.04亿，较前一周有所增加。此外，上周有46只基金首次进入发行阶段，本周将有37只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 上周市场回顾 ............................................................................................................... 4 相关热点回顾 ....................................................................................................... 4 股票市场 .............................................................................................................. 4 债券市场 .............................................................................................................. 7 可转债市场 .......................................................................................................... 8 开放式公募基金表现 .................................................................................................... 9 普通公募基金 ....................................................................................................... 9 量化公募基金 ....................................................................................................... 9 公募FOF基金 ................................................................................................... 10 基金经理变更 ......................................................................................................11 基金产品发行情况 ...................................................................................................... 12 上周新成立基金 ................................................................................................. 12 上周首发基金 ..................................................................................................... 14 本周待发行基金 ................................................................................................. 15 附：开放式公募基金前N名业绩明细 ........................................................................ 16 国信证券投资评级 ...................................................................................................... 19 分析师承诺 ................................................................................................................ 19 风险提示 .................................................................................................................... 19 证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图2：主要宽指数收益率（截至2021.08.13）............................................................. 5 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 ............................................. 5 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20210813） 6 图5：中信一级行业指数收益（截至2021.08.13） ..................................................... 7 图6：债券利率（截至2021.08.13） ........................................................................... 8 图7：债券利率周度变动（BP，截至2021.08.13） .................................................... 8 图8：中证转债走势及成交额（截至2021.08.13） ..................................................... 8 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 ............................................................. 8 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2021.08.13） ............................................ 9 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2021.08.13） ............................................ 9 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2021.08.13） .......... 10 图13：不同类别FOF权益占比（截至2021.08.13） ................................................ 10 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2021.08.13） ..................................... 10 图15：不同类别基金周度新发规模（亿） ..........................................................