本周传媒行业指数上涨3.39%，上证综指上涨1.68%，深证成指下跌0.19%，创业板指下跌4.18%。板块涨幅前三：捷成股份（+33.08%）、壹网壹创（+20.96%）、三人行（14.12%）；板块跌幅前三：ST北文（-11.25%）、中体产业（-2.53%）、东方财富（-2.34%）。上周纳斯达克中国科技股指数下跌1.19%，恒生中国企业指数上涨1.12%。本周我们推荐的传媒行业金股芒果超媒（+6.26%）继续上涨，此外，疫情因素有利互联网线上经济，A股中细分领域表现突出，如捷成股份（+33%）、三人行（+14.12%）、姚记（+6.65%）涨幅居前。港股中概股如创梦天地（+10.38%）、美团（+9.17%）、中手游（+6.68%）、BOSS直聘（+6.73%）表现更突出。反垄断及数据安全监管作为系统工程全面展开，等待逐项落地，政策对中概股情绪阶段性有所缓解，长线投资者不悲观，中短线关键仍是监管落地。中报季来临，关注头部公司增长质量，高成长相对稀缺更具价值。我们持续推荐景气赛道龙头如东财（8月金股，核心业务高成长性，资管赛道低风险）、网易（《哈利波特》定档9月初，《暗黑》延后至22年）等。
