重庆水务（601158）是西南地区供水和污水处理的龙头公司，业绩稳定增长。2021年上半年，公司实现营收31.85亿元，同比增长22.5%；归母净利润10.6亿元，同比增长35.7%；扣非归母净利润7.7亿元，同比增长8.0%。公司持续整合大重庆市内优质供排水资产纳入并表，提升处理规模，进一步提升市场份额。同时，公司也积极稳健拓展重庆市外供排水、污泥处置、水环境治理等业务市场。如果云南省安宁市综合水利基础设施工程（PPP）项目成功中标落地建设，公司将进一步突破现有业务区域限制，打开新的业务市场。预计2021-2023年EPS分别为0.40/0.43/0.47元，对应PE为13x/12x/11x，维持“持有”评级。
