香港交易所（00388.HK）是海外上市的首选，因为印花税上调并未影响交易活跃度。2021年中报显示，公司实现创半年度新高的业绩增长，主要受益于交易活跃和IPO踊跃。此外，沪深港通收入创半年度新高，达13.20亿，同比+78%。公司中报基本符合我们预期，中期收入和利润分别相当于我们全年预测的48%和44%。虽然Q2业绩受到企业所得税增加导致的归母净利润下滑的影响，但整体来看，公司业绩仍保持稳定增长。我们维持公司盈利预测不变，预计2021-23年EPS分别11.90、13.66、14.94元，ROE分别30.54%、34.11%、36.21%，维持买入-A建议。基于DDM模型，我们将目标价上调至606元，对应22E P/E 44.36x。
