补涨难成趋势，坚守成长与周期蓝筹

本周（8月9日-11日），热门赛道（新能源、半导体）明显回调，而大消费、金融板块表现较优。市场热点快速轮动，从年初以来大幅下跌或处于估值洼地的行业转向估值洼地（如金融、地产）。热门赛道补涨效应明显，但只是补涨，难言切换。业绩居前的个股在牛市终结时估值分位数均比业绩较差的个股更高。建议投资者把握高景气带来的确定性，坚守绩优成长与周期蓝筹。