国防军工行业：军工行情具有坚实支撑

总结：国防军工行业具有坚实支撑，军工板块螺旋式震荡攀升。近年来，军工走势稳定、持续性好，每次回调都能再创新高，板块表现出较强韧性。这与市场对先进高端制造的看法改变有关，我国制造行业已经发展成为重资产、强投资、高壁垒、高毛利、高附加值的高端制造，军工行业中的飞机代工、电子元器件完全符合高端制造的范畴，正逐步进入机构视线。此外，政策对市场的影响愈发显现，军工作为符合政策导向、受政策鼓励的高端制造行业，比较优势和抗风险优势受到投资者青睐。军工基本面支撑未来发展，以2027年建军百年为节点，我军对武器装备的采购量将会大幅上升，军工行业将迎来跨越式发展，行业景气度有望贯穿“十四五”乃至“十五五”。国防军工行业是典型的内循环行业，具有宏观逆周期属性，不受疫情外围出口影响，受周边紧张形势倒逼。以去年武器装备加速列装为起点，军工行业将进入8-10年的强周期，尤以未来3-5年为最，增长快速且确定性高。建议关注核心电子元器件等受益标的。