厨房食品增长加速，21H1扣非后业绩高增长

金龙鱼（300999.SZ）发布2021年半年度报告，营收1032.30亿元，同比增长18.69%；其中厨房食品、饲料原料及油脂科技分别贡献659.70亿元、364.66亿元，同比增长22.19%、12.35%。扣非后归母净利润39.12亿元，同比增长36.64%。厨房食品业务加速增长，饲料原料毛利率增长显著。公司拥有全渠道的营销网络，基于平台优势，结合客户的特定需求以及各地的风味和饮食习惯，持续推出多款新品，并将自身的产品线逐渐拓展至调味品、酵母以及日化用品等。我们预计公司2021-2022年EPS分别为1.37元、1.77元，对应PE为56、43倍，给予“推荐”评级。