妙可蓝多发布2021年中报业绩，营收/归母净利润20.67/1.12亿元，同比+90.8%/+247.12%，21Q2实现营业收入/归母净利润11.16/0.8亿元，同比+62.21/+261.61%，业绩超出预告。公司聚焦奶酪战略成效显著，业绩维持高速增长，其中奶酪板块中，2021H1即食营养系列/家庭餐桌系列/餐饮工业系列的营收分别为11.63/1.46/2.14亿元，同比变动+130.67%/-26.18%/+129.87%。公司产品结构优化，盈利持续改善，2021年上半年/21Q2公司毛利率分别为39.70%/40.57%，同比+1.31/+0.34pcts。妙可蓝多在奶酪领域积累深厚，定增落地&蒙牛入主，叠加常温新品推出，有望进一步打开公司中长期空间，我们看好妙可蓝多的增长潜力，维持“买入”评级。
