业绩增速回暖，动力电池业务加速放量

欣旺达（300207）2021年中报业绩增速回暖，主要受益于动力电池业务的加速放量。2021年上半年，公司实现营业收入156.8亿元，同比增长36.3%；归母净利润6.2亿元，同比增长10391.4%。其中，动力电池业务实现收入5.7亿元，同比增长344.3%。公司已与东风、吉利、五菱等多家知名车企建立合作关系，未来有望持续受益于新能源车行业高景气。我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.82元、1.08元、1.41元，未来三年公司归母净利润的复合增速有望达到40%以上。给予公司2021年55倍PE估值，对应目标价45.07元，首次覆盖，给予“买入”评级。