福莱特（601865）半年报点评：业绩略超预期，优质产能持续投放。公司2021年上半年实现营业收入40.28亿元，同比增长61.37%；实现归母净利润12.61亿元，同比增长173.66%；实现扣非归母净利润12.37亿元，同比增长173.50%，EPS 0.59元。归母净利润略超此前业绩预告区间。业绩略超预期，各项业务保持高速增长。2021H1光伏玻璃实现营业收入33.25亿元，同比增长56.22%；毛利率为50.29%，同比上升10.24pp。2021Q1光伏玻璃价格处于高位，2021Q2大幅下调，公司提高薄玻璃及大尺寸玻璃的生产比例，上半年光伏玻璃毛利率仍维持较高水平。浮法玻璃业务实现营业收入1.80亿元，同比大幅增长近39倍，毛利率41.65%，亦同比大幅提升34.27pp。主要系公司一条浮法玻璃产线于2019年11月冷修，2020年8月才重新点火投入运营。家居玻璃业务实现营业收入1.78亿元，同比增长42.58%；毛利率35.31%，同比上升12.88pp。工程玻璃业务实现营业收入3.04亿元，同比增长65.38%；实现毛利率32.33%，同比上升13.20pp。优质产能持续投放，市场竞争力、规模优势进一步增强。截至2020年底，公司光伏玻璃原片日熔量为6400吨。2021Q1新投产安徽一条1200吨产线，越南一条1000吨产线；2021Q2安徽一条1200吨产线点火并投入运营。此外，公司对嘉福玻璃一条600吨光伏玻璃窑炉进行冷修。截至2021H1末，公司实际有效日熔量达9200吨。随着安徽二期另外两条1200吨生产线于2021Q3、Q4陆续投产，公司产能规模、市占率预计将持续提升，规模优势进一步增强。在
