电力设备新能源行业周报：美国30年新车销量目标50%，可再生能源项目按月调度

创造财富担当责任股票代码：601881.SH 06881.HK中国银河证券股份有限公司CHINA GALAXY SECURITIES CO., LTD.电力设备新能源行业周报美国30年新车销量目标50%，可再生能源项目按月调度周然银河证券研究院电新及公用团队2021.08.08 创造财富/担当责任2周报综述要闻拜登签署行政令：2030年实现新能源汽车销量占50%国家能源局：开展可再生能源发电项目开发建设按月调度国内太阳能级硅料价格五连降浙江、山东等19省整县分布式光伏签约落定比亚迪或将向特斯拉供应“刀片电池”正极材料企业振华新材将登陆科创板行业数据光伏：特级致密硅料207元/千克(-0.48%)；多晶156硅片1.85元/片(-0.00%)；单晶166硅片4.72元/片(-0.00%)；多晶156电池片0.71元/W(1.43%)；单晶PERC电池片1660.98元/W(1.03%)；单晶PERC组件1.78/W(-0.00%)。锂电池：碳酸锂9.20万元/吨(3.37%)；三元622前驱体13.40万元/吨(0.75%)，磷酸铁锂前驱体1.55万元/吨(0%)；三元622正极18.60万元/吨（1.09%）；人造石墨4.15万元/吨(0%)；9μm湿法基膜1.20元/平方米(0%)；六氟磷酸锂41.50万元/吨(9.21%)。重点公告科达利(002850.SZ)/璞泰来(606659.SZ)/诺德股份(600110.SH)/新宙邦(300037.SZ)/锦浪科技(300763.SZ)/许继电气(000400.SZ)/中环股份(002129.SZ)发布2021年半年度报告恩捷股份(002812.SZ)拟与亿纬锂能设立合资公司建设湿法锂电池隔离膜项目欣旺达(300207.SZ)收到项目定点函行情走势本周电新（中信）指数增幅达3.6%，行业中排名第八名。银河股票池年初至今绝对收益为50.75%，相对收益9.35%。投资建议新能源车方面，1）拜登政府签署行政命令，要求到2030年美国新车销售中有50%是新能源汽车；2）比亚迪作为磷酸铁锂电池龙头企业或将向特斯拉供应“刀片电池”；3）正极材料企业振华新材即将登陆科创板新能源发电方面，1）国家能源局发布通知要求开展可再生能源发电项目开发建设按月调度；2）国内价格太阳能级硅料价格五连降；3）浙江、山东等19省整县分布式光伏签约落定，吉林省汪清县成为全省唯一整县推进分布式光伏试点。电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏、风电迎来高增时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。光伏产业链价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。行业估值目前处于历史高位，建议密切关注上半年盈利能力，甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。核心推荐标的：宁德时代、恩捷股份、当升科技、亿纬锂能、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术。 目录创造财富/担当责任一重点新闻点评三行业数据跟踪五本周综述及投资意见二重要公告点评四市场行情及股票池走势六风险提示 创造财富/担当责任一重点新闻点评 创造财富/担当责任5要闻点评（新能源车）标题内容点评拜登签署行政令：2030年实现新能源汽车销量占50%8月5日，美国白宫官网发布消息称，拜登已经签署一项行政命令，要求到2030年，美国新车销售中有50%是新能源汽车，其中包括纯电动、插电式混合动力以及燃料电池电动车。https://mp.weixin.qq.com/s/4TYk-ZVfmWt2c7638UJs8w拜登政府非常重视新能源领域的发展，今年3月底拜登政府在基础设施和经济复苏计划中提出拟投资1740亿美元于电动车领域，美国新能源汽车销量迎来高增长。根据KelleyBlueBook数据，美国21Q2纯电动汽车销量11.8万辆，同比增长254.9%，叠加电混销量25.8万辆，同比增长181%。本次拜登政府设定的50%销量目标，超出之前市场一致预期的45%，势必会进一步加速美国电动化浪潮，提升未来美国新能源汽车销量及渗透率（21年6月底的纯电动渗透率仅为2.67%）。伴随美国新能源政策的颁布，全球新能源汽车市场有望全面快速发展，中欧美电动化共振向上。细分车型中，美国消费者对皮卡和SUV等大型车存在明显偏好，2020年美国皮卡销量293.5万辆，同比下降5.81%，总销量下跌14.98%，皮卡市场表现优于汽车市场整体。电动皮卡的单车带电量较高，平均单车带电量在100GWh以上。因此美国汽车市场的结构未来会带来更多的锂电池装机需求，带动锂电池产业链快速发展。此前LG新能源、SKI分别与通用汽车、福特汽车在美国合作建电池厂，加速在美布局。已在LG、SKI产业链中的中国供应商将率先受益于美国新能源车市场的快速增长，分享美国电动车加速转型的红利，中国材料供应商的海外营收大幅提升。比亚迪或将向特斯拉供应“刀片电池”8月5日，据财联社报道，比亚迪即将于2022年第二季度向特斯拉供应“刀片电池”。目前配有“刀片电池”的特斯拉车型已进入C样测试阶段。对此，比亚迪方面表示“不予置评”。https://mp.weixin.qq.com/s/Zy9u4E_KI1PJnviso2ILjQ近日马斯克表示磷酸铁锂电池未来将满足特斯拉2/3的电池需求，比亚迪作为磷酸铁锂电池龙头企业，近年来大力发展电池业务，加快电池技术研发。比亚迪推出的刀片电池是改良优化后的新版磷酸铁锂电池，在电池单体组装成电池包的过程中省去电池模组结构，减少了冗余零部件，相较于传统电池包，体积利用率提升50%以上，成本上有明显优势。比亚迪规划2025年刀片电池实现能量密度大于180Wh/kg、体积能量密度达到300Wh/L。今年比亚迪宣布，4月起公司旗下的所有纯电动车型将全面切换使用刀片电池。得益于新能源汽车行业的持续景气以及刀片电池的综合优势，比亚迪加速对刀片电池的产能扩张。公司位于重庆的工厂当前产能已达到20GWh，二期将扩产15GWh。此外，公司在宁乡、贵阳、蚌埠、青海等地新增刀片电池产能，并将部分旧有三元产能向刀片电池切换，提前锁定如六氟磷酸锂上游紧缺原材料供给。目前比亚迪加速外供，已与海内外众多知名整车厂、储能企业对接合作意向。比亚迪7月动力电池与储能电池装机3GWh，同比增长186%，1-7月累计装机15.7GWh，同比增长223%。若比亚迪成功打入特斯拉供应链，其全球市场份额或将进一步提升。 创造财富/担当责任6要闻点评（新能源车）（续）标题内容点评赣锋锂业拟斥资84亿元投建15GWh新型锂电池项目8月5日，赣锋锂业发布公告称，控股子公司赣锋锂电拟以自有资金投资84亿元，建 设 年 产15GWh新型锂电池项目。https://mp.weixin.qq.com/s/Zy9u4E_KI1PJnviso2ILjQ公司是锂业龙头，拥有庞大锂矿资源。此次电池项目的扩产，意味着赣锋锂业的产业链从上游矿产、中游锂盐，进一步覆盖到下游的动力电池市场，加入到未来动力电池市场竞争行列。公司近期举措：1）上游资源储量保障公司发展。公司对加拿大Millennial公司收购完成后，控制的上游锂资源权益储量将达到2970.44万吨LCE(碳酸锂当量)，资源自给率稳步提升，保障公司长期发展；2）中游锂盐建设持续推进。动力电池高镍化趋势逐渐推进，氢氧化锂需求量不断扩容。公司目前拥有碳酸锂产能40500吨/年，氢氧化锂产能81000吨/年。公司在PastosGrandes盐湖项目规划产能2.4万吨碳酸锂，尚在建设中。此外，公司在江西丰城布局5万吨两期锂电新能源材料项目，且墨西哥Sonora粘土矿一期2万吨氢氧化锂项目以及Cauchari-Olaroz一期4万吨/年电池级碳酸锂项目处于建设阶段；3）下游锂电产能持续推进。截止2020年底，公司磷酸铁锂电池产能已达成1GWh，计划扩产到3GWh。包括本次的扩产，公司目前在建产能包括江西新余5GWh、重庆两江10GWh、赣锋锂电6GWh，若完全达产，公司锂电产能将突破20GWh。此外，公司21年上半年业绩表现优异（业绩预告：归母净利润8-12亿元，+411.23%-666.85%），考虑到锂行业景气度持续上行以及公司高资源自给率，本次扩产有望助力公司锂电领域形成一体化规模效应，进一步增强公司盈利能力。正极材料企业振华新材将登陆科创板8月3日，证监会发布消息称，振华新材科创板IPO已获准注册，振华新材及其承销商将分别与上交所协商确定发行日程，并刊登招股文件。振华新材科创板IPO申请已于1月5日获得受理，2月1日获上交所问询。https://mp.weixin.qq.com/s/2RoMlaTGaLDtT4an3Rkj0g公司是国内排名前列的三元正极材料厂商，主要产品包括钴酸锂、复合三元、动力三元及高锰多晶系列材料，目前已形成年产3万吨锂离子电池正极材料生产线。凭借可靠的产品质量，公司陆续进入国内知名锂离子电池生产企业的供应链，包括宁德时代、ATL、孚能科技、微宏动力、天津力神、惠州锂威等国内多家知名电池企业。其中，宁德时代为公司第一大客户，2019年、2020年、2021年第一季度对宁德的销售额占当期营收的比例分别为74.44%、31.22%、65.11%。2018年、2019年、2020年、2021年第一季度，公司营收分别为26.6亿元、24.3亿元、10.4亿元、9.9亿元，净利润分别为0.69亿元、0.34亿元、-1.70亿元、0.77亿元，波动较大。受新冠疫情爆发导致部分产品订单推迟等因素影响，公司2020年度对宁德时代销售收入及占比下降，从而导致亏损。由此可见，公司客户结构存在过于集中的问题。此次科创板IPO公司拟发行股票不超过1.11亿股，募集资金约12亿元，将投向沙文二期和义龙二期正极材料项目，尤其是中高镍低钴、高镍低钴三元正极材料的生产建设，加大了对高镍材料的倾斜力度，进一步做大做强公司主营业务。 创造财富/担当责任7要闻点评（新能源车&新能源发电）标题内容点评SK创新将分拆电池部门SK创新隔膜产能将扩至40亿平米8月4日，据外媒报道，SK创新决定剥离其电池业务，新公司暂定名为SK Battery，预计于2021年10月1日成立。新的公司实体将继续由SK创新全资拥有。https://mp.weixin.qq.com/s/2RoMlaTGaLDtT4an3Rkj0g 8月2日，据韩国媒体BusinessKorea报道，SK创新计划到2023年将锂电池隔膜产能从14亿平方米增加到21亿平方米，2025年将增加到40亿平方米。https://mp.weixin.qq.com/s/xUL-jmcb9qatt3KBB6LiYgSK创新是全球动力电池龙头厂商，据SNEResearch发布的数据，今年上半年全球电动汽车电池的累计装机量为114.1GWh，同比大增153.7%。其中，SK创新上半年全球动力电池装机量市占率达5.2%，排名第六。公司CEOKimJun7月初表示，公司会在分拆旗下电池业务后推动其上市。新公司SKBattery的成立仍需获得9月16日的年度股东大会的批准。SK创新目前在美国、匈牙利、中国和韩国设有电池生产基地，目前电池年产能约有40GWh。今年5月份公司与福特汽车宣布签署了合资备忘录，拟共同在美国组建合资公司并在本地生产电芯和电池组，将于2025年左右实现量产，每年生产共计约60GWh的电芯和电池组。SK创新同时将扩产锂电池隔膜产能，计划2025年将增加到40亿平方，加速产业链一体化步伐。受益于油价、石油化工产品价格上升和电池销售业绩的好转，SK创新2021HI业绩增至20.36万亿韩元，营业利润为1.09万亿韩元，其中电池业务销售额达到了1.15万亿韩元。去年12月，LG就将LG新能源拆分出来，使其专注于动力电池、消费级电池、储能电池业务，如今LG能源已成为全球EV电池巨头之一，并成为特斯拉的供应商。SK创新扩产加速，