公告点评：大股东及高管同步增持，彰显价值认可

保利地产公告实控人保利集团增持公司50万股，并拟在未来6个月继续增持，累计增持比例不超过公司总股本2%；公司董事长及全体高管计划未来6个月增持金额800-1500万元，增持价格不超过15.06元/股。点评：保利集团及高管同步增持，高管增持上限价较现价+51%，彰显价值认可。公司积极变革始于16年，激励方面，17年推出大力度跟投方案，领衔央企最高水平，消除激励不足诟病；资源整合方面，中航集团旗下地产项目收购完成，保利置业股权收购也有突破性进展，彰显资源整合优势；16-20年，公司积极拿地，重点布局一二线及城市圈，拿地结构优化同时成本控制得当。我们维持2021-23年每股收益预测为2.66、2.93元、3.23元，对应21/22年PE分别3.7/3.4倍，20A股息率达7.3%，维持目标价21.50元，维持“强推”评级。