本报告主要关注减隔震行业的发展和相关公司的投资机会。由于近期高温多雨、洪涝灾害等不利天气因素影响,建筑业整体生产经营活动有所放缓,但我国召开中央政治局会议,要求合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度,推动今年底明年初形成实物工作量,同时加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,我国整体建设需求仍然相对充裕。此外,减隔震行业在立法与功能性需求驱动下,短期到中期空间可扩展20倍以上,再加上我国充分重视“碳达峰碳中和”任务,行业扩容确定性较强。重点标的为制造业单项冠军震安科技,其拟收购位于长三角的同行业公司常州格林,正式实现长三角区域布局,有望进一步提升经营效率和核心竞争力。此外,可关注可转债布局减隔震的轨交龙头天铁股份。