非公开发行A股预案点评：增发投向扩张主业产能，规模效应有望提高

非公开发行A股预案拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.84亿股，募资不超过人民币23.84亿元，投向广东、江苏等6家子公司的卤制肉制品及副产品加工项目。募投产能如完全投产公司卤制品产能将得到翻倍以上增长。分析师预计公司2021-23年实现营业收入65.98/79.30/96.20亿元，同比+25.1%/+20.2%/ +21.3%；实现归母净利润9.69/11.82/14.48亿元，同比+38.2%/+22.0%/+22.5%，对应EPS为1.58/1.92/2.36元，目前股价对应PE为45/37/30倍。分析师维持“推荐”评级。