尽享高景气，业绩大幅增长

紫金矿业发布2021年半年报，实现收入1098.63亿元，同比增长32.14%；归属上市公司股东的净利润66.49亿元，同比增长174.60%，扣非后归母净利润61.13亿元，同比增长152.60%；EPS 0.26元。公司业绩符合预期。二季度利润创新高，铜贡献大幅提升。价量提升，公司业绩高增。新项目进展顺利，未来公司铜金矿产量较快增长。下半年公司主导产品价格有望保持相对较高水平。我们维持此前的盈利预测，按最新股本，预计公司2021~2023年的EPS分别为0.26、0.35、0.42元，对应PE分别为41、30、24倍，维持“推荐”评级。