中航工业集团实现“时间过半、收入过半”,行业保持高景气。中航西飞也实现了“双过半”,体现了行业的高景气。军工板块并不贵,从估值来看,军工板块PE-TTM66.10倍,处于48.83%分位点,有一定安全边际。中长期来看,军工基本面持续向好,世界军事大势的演变带来我国海军战略的变革,从而推动海军装备的持续高景气。重点推荐中航科工,建议关注中航沈飞、中航西飞、中直股份、中简科技、洪都航空。