报告正文提到了股市的强对流效应,集中体现在涉外的中概系列环节,政策调整引发行业逻辑崩塌,不仅是教育培训,地产调控加码也同样引发关切,大基建大投资环节也受压。喝酒吃药加地产,这些年初的加速领涨品种,年中进入中期形态再破位的恶形指引之中。同时,商品市场的表现,主要的人气点集中在涉外的有色新动能品种,自主的黑链板块品种。伦镍已经突破了中期回升的反压线制约,开始向年内新高再刺探。行业信息机构的评估提醒,锡产业链要注意需求端下游采购的阶段放缓,镍产业链在总体定调基本面仍偏乐观之中,小节奏提醒黑链环节有需求降低动向,部分资金在组合中试探做多不锈钢做空镍的操作;铜的现货方面则提醒进口铜持续流入对区域水差结构的改善牵制;锌方面则强调了持续抛储对于高位多头信心的压制,强调供需渐变调整中锌价难有强势行情。另外,铝加工环节的双刃剑影响也需要再关注检验。