策略点评：评0727市场表现,-焦硬科技和制造业

7月26日-27日，A股市场经历连续两日较大幅度下行。近期市场最大的变量来自于宏观政策改革，产业政策在进一步加快推进，指向更大力度的经济结构转型。我们认为经济转型的相关产业政策将迎来更快的更迭和完善，成长板块硬科技仍然是政策大力发展的布局方向。我们仍然维持中期策略看好半导体、新能源以及新能源汽车等高端制造业产业链的观点不变。但是，我们认为市场在连续两日大跌后，会进入短期调整的阶段，应注重防范市场过度反应的风险，但不具备系统性风险；中长期来看，资本市场政策引导下迎来估值结构的趋势分化，硬科技以及制造业板块的高估值将被逐步消化。