根据报告，钢铁行业盈利回升明显，钢价上涨，原材料价格回落，吨钢盈利修复。由于限产及需求略有转暖，截至本周，螺纹钢/热轧/冷轧价格相比7月初分别上涨7.9%/6.1%/6.3%。原材料方面，7月铁矿石和焦炭价格出现回落，截至本周相比7月初分别下降3.7%/4.4%。受钢价上涨和原材料价格回落影响，测算吨钢毛利明显回升。此外，报告指出，行业限产预期再起，推动钢价走高。在近期举办的中国钢铁节能减排论坛上，国家发改委资源节约和环境保护司副司长赵鹏高在论坛上提醒钢铁企业，下半年国家可能会在这方面采取更大措施，国家发改委将会同有关部门重点在5个方面推进钢铁产业结构调整。此外，报告还提到，钢铁行业已初步完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿，基本明确了行业的达峰路径、重点任务及降碳潜力。如果假设今年全国粗钢产量与去年持平，那么下半年全国粗钢产量要同比压减11.6%；参考近期山东下发的限产要求2021年全年粗钢产量不超过7,650万吨，即同比下降4.3%，那么下半年压产量的任务将更重，超出市场此前预期。报告建议关注淡旺季转换时点和限产预期落地，认为盈利水平的进一步提升有望推动估值修复。报告还提到了相关公司的财务指标和评级。
